Blog

About the Independent Consulting Blog

On these pages, we’ll be exploring the complex and rapidly evolving business and regulatory conditions surrounding the use or independent contractors, consultants, and 1099s. Companies of all sizes that engage independent contractors are subject to myriad risks and responsibilities for using 1099s.

Categories

Categories

How to Build Your Business Credit

How to Build Your Business Credit

by MBO Partners

For independent contractors, cash flow is always an important issue. From finding start-up funding to procuring the capital needed for sustained growth, access to money is necessary to keep your business running.

According to the SBA, over 65% of business owners use credit cards for business purchases - but only 50% of those cards are actually in the company’s name. Building business credit that’s separate from your own personal credit is an important part of growing a business. Even if you are bootstrapping your way through the early stages of your independent consultancy - or even if you have funding from investors to work with - at some point in the life of your business, it will pay off to have built up a positive business credit rating.

There are three steps in the process of building up business credit. We’ve outlined what you need to know about each one so that you can move away from using your own personal credit and get started on the path towards robust business credit.

Step One: Trade Accounts

In the beginning phases of your independent consultancy, banks won’t offer you credit in the name of your business alone – you’ll be required to demonstrate your creditworthiness through your own personal credit score, and to secure your business loan or line of credit with your own personal guarantee.

But there is a way to begin building credit in your business’s name alone, and that’s through the judicious use of trade accounts.

A trade account is an arrangement through which you purchase items for your business from suppliers or retailers, and then pay for them at a later date, usually 30 to 60 days after purchase. There are two important things to note when opening a trade account, however. First, check to be sure that the vendors you’re doing business with will report your payment history to the business credit agencies. And secondly, be sure to pay those invoices on time every time. Doing so will set the stage for a successful transition to step two.

Step Two: Business Credit Cards

Once you have been successfully handling five or six trade accounts for some time, your business’s credit rating should be strong enough to apply for a few different business credit cards. In order to avoid negative marks on your business credit at this stage, be careful to only approach banks you think are likely to approve your application.

You may still be asked for your personal credit information as well, but banks will be much more likely to take a chance on you with that demonstrated payment history, and issue a card in the name of your business. Again, make sure that these banks will be reporting your payment history to the business credit agencies under your business name.  

Step Three: Negotiating Power

Now that you have proven your independent consultancy’s creditworthiness through the use of credit cards, you can approach banks with much more confidence that you will be approved for much more substantial loans in your business’s name. And in fact, at this point, you should even have some negotiating power, since you will have such a strong credit history to back up your request for funds. You will be able to negotiate away your personal guarantees on any cards that still have them, and rely solely on your business credit.  

Although independent contractors are running a one-man (or one-woman) show, that’s no reason to handicap their borrowing power by relying on personal credit alone. Building up business credit is important for any business, whether it has one employee or thousands.

Post New Comment

Comments

The business credit is really good. What could be done to have this thing working for them? - BannersBroker

knowledgeable facts in features, congratulation for this brilliant one.

transformative post so far.. this is incredible ideas in back !!

The High School Placement Test (HSPT) from Scholastic Testing Service also is used by parochial schools and other schools for testing eighth graders for placement into high school. anonymous for all of the students to prepare term papers or, any college papers.

You have raised very helpful about Simplify the Top 4 Art Tasks, You have discussed very briefly and detail. I really happy to find this website and appreciated your effort. I finding about custom made essays and try to get healthy information about it. any way bundle of thanks for sharing this post.

thanks so much for all the information provided at all very useful for us, especially I can add new insights,
Obat Herbal Bornkitis Akut

How to Build Your Business Credit

I’ve been browsing on-line more than three hours as of late, but
I never discovered any fascinating article like yours.
It is beautiful worth sufficient for me. Personally,
if all website owners and bloggers made excellent content material as you probably did, the web will
likely be a lot more helpful than ever before. obat asma alami

Nano Spray

Thanks so much with this fantastic new web site. I’m very fired up to show it to anyone. It makes me so satisfied your vast understanding and wisdom have a new channel for trying into the world.

Anda mencari produk Furniture Jepara dengan desain minimalis ataupun klasik asli mebel jepara dengan harga murah. kami menyediakan berbagai tipe atau model produk Furniture Jati terutama dengan menggunakan material kayu jati. Disni saya menjual produk produk mebel mulai dari kursi tamu minimalis meja makan jati tempat tidur dan sebagainya. Untuk indormasi lebih lanjut anda bisa langsung menuju katalog website kami.
Produk produk yang kami tawarkan mempunyai kualitas tinggi dan kami menawarkannya dengan harga yang cukup terjangkau, tentunya kualitas produk tersebut akan kami jaga. Produk Furniture Minimalis selalu banyak diminati oleh banyak konsumen baik itu dari dalam maupundari luar negri. Banyak sekali turis turis asing berbondong bondong ke jepara dengan tujuan yang sama seperti anda yaitu untuk mencari produk Kursi Tamu Jati.
Kami Furniture Jati sebagai produksen furniture memberikan anda kemudahan untuk berbelanja produk furniture jepara dengan aman melalui transaksi online, kami menyediakan berbagai model di dalam katalog website kami. Anda cukup duduk santai di ruamh, kami kerjakan produk pesanan anda dan tentunya kami akan memberikan garansi jika produk tidak sampai ke tangan anda ataupun produk Furniture Jepara yang anda pesan tidak sesuai dengan pesanan.
Setiap produk kami, kami proses dengan sangat terkontrol, baik itu dalam hal pemilihan kayu, proses kontruksi, pahatan ukir hingga proses finishing. Oleh karena itu kami sebagai perusahaan Furniture Jati selalu mengutamakan kualitas produk serta meningkatkan pelayanan yang ramah kepada anda.
Jepara memang dikenal sudah sejak lama sebagai kota industri Furniture Jepara terbesar di asia hingga dunia. Kualitas produk dari jepara sudah banyak di akui oleh beberapa negara. Kota Jepara sendiri selalu menjadi langganan aktif dalam setiap pengadaan pameran furniture Furniture Jati.
Banyak sekali produk produk yang di tawarkan disana, baik itu dengan model minimalis ataupun klasik. Salah satunya yang menjadi produk unggulan mebel jepara yaitu Kursi Tamu Jati yang sangat cantik dengan keaslian ukiran khas mebel jepara yang terukir rapih dan halus di setip sudutnya. Ada juga produk unggulan lain seperti tempat tidur, meja makan, set meja makan dan banyak lainnya.
Oleh karena itu mulai dari lima tahun terakhir kami sudah mengembangkan untuk pembelian produk furniture dengan menawarkannya di Jepara Online yang sudah berkembang hingga sekarang. Anda dapat memilih produk produk furniture tersebut diatas tadi di katalog produk kami tersebut disini Furniture jepara Online banyak sekali yang dapat anda pilih.
Untuk bertransaksi dalam pembelian Furniture Jati secara online dengan kami, anda tidak perlu ragu, karena perusahaan kami sudah diakui dan mempunyai ijin kerja yang bersangkutan dengan hukum. Jadi apabila anda ada keluhan saat bertransaksi Toko Furniture Online produk produk kami berkualitas karena dikerjakan oleh tenaga mebel yang sudah berpengalaman dibidangnya. Untuk katalog produk anda bisa klik link berikut dengan kami, jaminan keamanan 100% di toko kami Toko Furniture produk produk kami berkualitas karena dikerjakan oleh tenaga mebel yang sudah berpengalaman dibidangnya. Untuk katalog produk anda bisa klik link berikut Tempat Tidur Jati kami sudah mulai membuka pemesanan dengan anda cukup dengan santai diruamh, anda tinggal menyodorkan bagaimana produk mebel yang anda inginkan, anda dp maka kami akan kerjakan, untuk lama proses tergantung tingkat kerumitan produk pesanan, itu smua bisasa kami tawarkan secara Tips Sebelum Membeli Furniture Diantaranya anda dapat memesan produk produk produk kami berkualitas karena dikerjakan oleh tenaga mebel yang sudah berpengalaman dibidangnya. Untuk katalog produk anda bisa klik link berikut Meja Makan Jati dengan harga yang sesuai dengan kantong anda. Furniture Jepara Online memang sedang maraknya disaat perkembangan yang semakin canggih, tetapi anda jangan mudah tertipu dengan tergiur harga yang jauh dibawah harga normal. Produk unggulan mebel jepara seperti gebyok jepara rata rata dijual dengan harga standart yaitu di kisaran Rp. 7.000.000, dan untuk produk produk produk kami berkualitas karena dikerjakan oleh tenaga mebel yang sudah berpengalaman dibidangnya. Untuk katalog produk anda bisa klik link berikut Tempat Tidur Jati Jepara ada di kisaran harga berkisar antara Rp. 3.000.000 hingga Rp. 30.000.000 tergantung tingkat kesulitan dan bahan material seperti yang saya terangkan diatas. Tersedia model kamar set dengan type Kamar Set Jati yang anda bisa lihat disini. Kami menyediakan layanan online untuk pemesanan Furniture Jepara dengan sistem online. produk produk kami berkualitas karena dikerjakan oleh tenaga mebel yang sudah berpengalaman dibidangnya. Untuk katalog produk anda bisa klik link berikut Meja Makan Jati juga tersedia di toko kami. Banyak pilihan produk produk mebel yang ada di toko kami, diantaranya produk produk kami berkualitas karena dikerjakan oleh tenaga mebel yang sudah berpengalaman dibidangnya. Untuk katalog produk anda bisa klik link berikut Kursi Tamu Jati dengan harga yang bervariasi dan tentunya sangat kompetitif. Ada juga produk unggulan lain seperti tempat tidur, meja makan, set meja makan dan banyak lainnya.
Oleh karena itu mulai dari lima tahun terakhir kami sudah mengembangkan untuk pembelian produk furniture dengan menawarkannya di Furniture Jepara Mebel Jepara : Mebel Jepara : Kamar Set Minimalis : Gazebo Jati Jepara : Kursi Tamu Minimalis : Meja Makan Minimalis : Pintu Gebyok Jepara : Kamar Set Murah : Kursi Tamu Sudut : Kamar Set Duco : Kursi Tamu Sofa : Gazebo Canvas : Buffet Lexus : Almari Jam Hias : Meja Rias : Meja Rias Duco Putih : Tempat Tidur : Sofa Retro Jepara : Kamar Set Modern Terbaru Meja Makan Minimalis : Meja Makan Jati Minimalis : Meja Makan Jati Minimalis : Meja Makan : Meja Makan Minimalis : Meja Makan : Set Meja Makan Minimalis : Meja Makan : Meja Makan Jati : Harga Meja Makan Jati : Meja Makan Jati : Tips Memilih Meja Makan Jati : Tips Memilih Meja Makan : Meja Makan : Meja Makan Minimalis : Kursi Tamu Minimalis : Meja Makan Jati : Kamar Set Anak : Meja Konsul Ukir : Meja Kantor Jati : Lemari Pajangan Jati : Pigura Mirror : Kamar Set Minimalis Modern : Pintu Gebyok Jati : Kursi Tamu Mewah : Meja Laci : Lemari Pajangan Jati Ukir : Kursi Tamu Sofa Jati : Ayunan Kayu Jati : Lemari Jam Hias Kencana : Tempat Tidur Jati Minimalis : Lemari Pakaian Anak : Tempat Tidur Kritina : Lemari Buku Klasik : Gazebo Jati Jepara : Kursi Tamu Barcelona Jati : Buffet Jati : Buffet Tv Jati Klasik Modern : Sofa Lois Jati : Tempat Tidur Tingkat : Kursi Tamu Romawi Jati : Kursi Tamu Mewah Romansa : Meja Rias Cat Duco : Meja Belajar Putri : Tempat Tidur Bagong : Meja Konsul Klasik Ukir : Lemari Hias Jati Minimalis : Kursi Tamu Minimalis Leo : Set Meja Makan : Kursi Tamu Minimalis Gelembung : Kamar Set Mewah : Almari Pakaian French Louis : Pigura Cermin Mawar : Kursi Tamu Minimalis Bola : Meja Makan Koin Jati : Kursi Sofa Tamu Minimalis Modern ; Kursi Tamu Ukir Hongkong Jati : Meja Tembok Anggur : Kursi Goyang Roda : Kurungan Ayam Jati : Meja Makan Rosalinda Jati : Ayunan Rotan : Lemari Pakaian Jati : Kursi Tamu Cantik : Buffet Manohara Pendek : Gebyok Ukiran Jepara : Meja Rias Cantik